谁是下一个上涨的板块?券商密集提示该“吃药”

近期，以银行、保险、券商为代表的金融板块风光无限，带动大盘进入疯涨模式，成交量屡屡刷新历史新高。周三（12月3日），沪指再涨0.58%，盘中一度站上2800点，创逾3年来新高，两市全天成交额近9000亿，有色、传媒、军工接力上涨。自10月底本轮反弹开启以来，沪指已飙升400多点。分析人士认为，2800点将是阶段性顶部，A股“冲太猛需要休息”，前期大幅上涨的金融板块或将震荡盘整，板块轮动周期有望展开。年关将至，谁是下一个上涨的板块？通过梳理研报可以发现，券商普遍看好沉寂已久的医药板块。

早在沪港通开闸之际，中金公司就发布研报称，医疗行业上市公司资源主要集中于A股市场，开通沪港通，短期有利于海外投资者投资A股稀缺医疗标的，尤其集中于中成药、化学制剂和医疗器械的A股特色标的。长期有利于A股市场优化投资价值体系，降低市场扰动。关注龙头企业。A股方面，重点关注恒瑞医药，天士力、同仁堂、华海药业、益佰制药、新华医疗。

国泰君安近期发布的2015年医药行业投资策略报告称，改革和转型的阵痛在所难免，但医药行业正在朝着正确的方向行进，维持行业增持评级。选股思路：①产业格局变化（新产品/新模式/新市场/新政策）：海思科、华海药业、恒瑞医药、众生药业、华东医药、太安堂、嘉事堂；②公司利益格局变化（含国企改革）：国药一致、国药股份；③跨界转型：亚泰集团。

申银万国近期发布的生物医药行业报告称，央行意外降息，几乎所有卖方策略都在大推券商、房地产等高弹性板块，医药板块中医药商业负债率高，受益于资金利率下行（华东医药、国药一致等），华北制药、太极集团、南京医药也将大幅受益。牛市真要来了，医药也将受益，2015年看好创新（恒瑞医药、信立泰、尚荣医疗等）和受益行业变革个股（低价药、医疗服务、国企改革等）。

兴业证券在医药行业2015年策略报告中指出，盈利增长平稳、估值水平不低、政策存在不确定性将是2015年医药行业运行的总体环境，但从投资的角度，尽管短期内行业比较优势不明显，但无需悲观，2015年医药行业涨幅排名大概率要好于2014年，预计能排到中上游水平。报告建议围绕三大主线自下而上选股，包括确定性成长（推荐恒瑞医药、华东医药、京新药业、新华医疗、恩华药业，关注誉衡药业），趋势性改善（推荐海思科、华海药业，关注通策医疗和长春高新）以及转型改革和产业资本主导下的投资机会（推荐现代制药、北陆药业、瑞康医药，关注乐普医疗、鱼跃医疗、武汉健民、西藏药业、华润万东等），同时关注新股/次新股、新技术新模式、国企改革以及部分白马股超跌复苏的机会。

民生证券则在年度报告中表示，看好行业长期发展前景，关注白马股的估值修复。行业长期发展前景确定，而白马估值14年消化充分，投资性价比突出。看好红日药业、天士力、恒瑞医药、华东医药等公司。

11月26日，。对此，东方证券认为，继药价改革后，医疗服务领域有望迎来实质性利好，此次指导意见对于税收、价格政策等均有明确要求，鼓励社会资本进入民营医药的态度坚决，建议关注综合性民营医院行业，信邦制药、开元投资、金陵药业等；专科连锁医院如通策医疗、爱尔眼科等。

国海证券表示，维持行业“推荐”评级。近期医药板块明显弱于大盘，主要系资金抽离追逐热门板块，随着大盘风险的积累，医药行业投资价值将逐渐得到体现。从政策受益角度，血液制品企业建议关注华兰生物、博雅生物和天坛生物等，品牌OTC企业建议关注江中药业和华润三九等。

渤海证券也指出，鉴于市场之前已对此次药价改革有所预期，医药板块近期相较大盘表现较弱，此次药价改革方案正式推出之时或将是短期压制医药板块的不确定因素消除之日，医药板块整体或将有所表现。政策受益的角度，血制品标的建议关注华兰生物、上海莱士、博雅生物、天坛生物、st生化、人福医药；品牌OTC建议关注江中药业、仁和药业、华润三九；创新药产业链建议关注恒瑞医药、泰格医药、博腾股份；独家品种标的建议关注天士力、红日药业、中新药业。

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